Particuliers et familles

Conseil en allocation d’actifs

Arclines Capital aide ses clients à répartir leur patrimoine financier entre plusieurs familles de placements, en partant de leurs projets et de leur capacité à traverser une baisse des marchés.

Qu’est-ce que l’allocation d’actifs ?

L’allocation d’actifs est la répartition d’un patrimoine financier entre de grandes familles de placements : liquidités, obligations, actions, actifs non cotés ou immobiliers. Sur la durée, elle pèse davantage sur le résultat que le choix de chaque support pris isolément.

Arclines Capital la construit à partir de l’horizon de placement, c’est-à-dire la durée pendant laquelle les sommes peuvent rester investies, et de la variation de valeur que le client est prêt à accepter. Elle se loge ensuite dans les enveloppes adaptées : souvent un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, parfois un compte-titres, ou une holding pour les capitaux d’origine professionnelle.

Ce qu’Arclines Capital examine avec vous

  • Vos projets et leurs échéances

    Un achat dans deux ans et une retraite dans quinze ne se financent pas avec les mêmes placements.

  • Votre rapport au risque

    Le questionnaire réglementaire est un point de départ. La conversation compte davantage : comment avez-vous vécu les dernières baisses de marché ?

  • Ce que vous détenez déjà

    Comptes, contrats, titres de votre société, immobilier : l’allocation se raisonne sur l’ensemble, pas contrat par contrat.

  • Le mode de gestion

    Décider de chaque arbitrage ou déléguer la gestion : le cadre n’est pas le même, et il se choisit dès le départ.

Le déroulé de l’accompagnement

  1. Diagnostic

    Inventaire des placements existants, de leurs frais et de leur fiscalité.

  2. Allocation cible

    Une répartition écrite, avec ses hypothèses et les écarts tolérés.

  3. Mise en œuvre

    Sélection des supports en architecture ouverte, dans les enveloppes retenues.

  4. Suivi

    Des points réguliers, et un réajustement quand la situation ou les marchés s’écartent du cadre fixé.

Questions fréquentes

Vos questions sur l’allocation d’actifs

Quelle différence entre gestion conseillée et gestion sous mandat ?

En gestion conseillée, le conseiller recommande et le client décide de chaque opération. En gestion sous mandat, le client confie à un professionnel agréé le soin de gérer, dans un cadre défini à l’avance. Le choix dépend surtout du temps et de l’envie que l’on a de suivre les marchés.

À quelle fréquence faut-il revoir son allocation ?

Au moins une fois par an, et à chaque événement qui change la situation : une cession, un héritage, un départ à la retraite. Entre deux revues, des seuils d’écart convenus à l’avance déclenchent un réajustement.

Les produits structurés ont-ils leur place dans une allocation ?

Ils peuvent en avoir une, en complément des autres placements. Un produit structuré associe une obligation et des options : son gain dépend de l’évolution d’un indice ou d’une action sur une durée fixée à l’avance. Son risque tient à ce mécanisme et à la solidité de l’établissement qui l’émet, et le capital n’est pas toujours protégé. Arclines Capital explique chaque mécanisme avant d’investir, puis en suit l’évolution dans l’application Cube.

Quelle part de son patrimoine faut-il garder disponible ?

Assez pour faire face aux dépenses prévues des prochaines années et à un imprévu, sans avoir à vendre un placement au mauvais moment. Le montant dépend des revenus, des projets et de la stabilité de la situation professionnelle ; il se fixe lors du diagnostic.

Qu’est-ce que l’architecture ouverte ?

Le fait de sélectionner des supports chez de nombreux gestionnaires et assureurs. Arclines Capital compare les solutions disponibles sur le marché et retient celles qui correspondent à l’allocation définie avec le client.

Ce qu’il faut savoir

Une allocation ne supprime pas le risque, elle le répartit. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et un portefeuille diversifié peut lui aussi traverser des années de baisse. Les actifs non cotés immobilisent le capital pendant plusieurs années.

Les informations générales ne remplacent pas une analyse de la situation ; tout investissement comporte un risque de perte en capital.

Rédaction
Arclines Capital

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